疫情下的中国经济、金融形势解读
从非典和新冠疫情的纵向比较研究结果来看，目前研究人士得到了较一致的结论，即本次新冠疫情对经济造成的冲击将大于非典。主要原因有两点:1.新冠病毒影响区域大幅超过非典，此次受影响区域的人口总数占总人口比例约63%，远超非典时期的18%;2.我国经济结构发生了重大改变，第三产业占比由2003年的28%上升至74%，其中消费零售额占比由25%上升至71%，这些都是受疫情影响较大的部分。供给侧需求侧双冲击，需求端冲击大于供给端，再叠加乘数效应，造成了巨大的负面影响。
刘悦表示，除了两次疫情发生的背景不同等因素之外，还需关注在既有历史航标的锚定效应下，投资者预期的变化。疫情对中国经济会造成短期冲击，不影响长期经济增长，但需要政府采取恰当的措施应对短期冲击，防止冲击扩散影响市场信心。从本次疫情发生以来全球金融市场的表现来看，反弹的速度和幅度都表现出“过度强劲”的态势，欧洲部分国家市场甚至在反弹后创下了新高，在疫情发酵早期，资本市场似乎对于本次疫情的冲击过于乐观。
从横向比较研究结果来看，在新冠疫情爆发初期，投资者将其解读为短期的区域性外部冲击，国外市场受冲击影响程度小于国内市场，而随着新冠病毒向全球扩散，这种短期冲击逐渐引发对金融市场内生不稳定性的担忧，存在发生系统性金融风险的可能。梳理全球应对突发事件的措施，不外乎充分发挥政府部门、金融机构和社会资本三股力量的作用。此外，在新冠疫情全球流行的背景下，各国需通力合作，携手应对挑战。
需要引起注意的是，疫情的影响将长期化。随着新冠病毒开始在欧美扩散，原本被界定为短期区域性冲击的新冠疫情开始成为全球公共事件，叠加石油价格暴跌的突发因素，疫情对需求的短期冲击可能将传导至金融市场，引发金融市场的动荡，进而对实体经济造成重大影响。同时经济增长的报复性反弹未必存在，存在巨大的不确定性。
在外部经济动荡加剧的大背景下，有必要对国际局势保持密切关注，积极与各国政府保持沟通与合作，通力合作应对此次疫情带来的冲击。就中国内部而言，在疫情已得到控制的当下，需要抓紧时间推动复工复产，以财政支出为抓手，适度宽松的货币政策和积极的财政政策需要同时发力。目前的政策约束和挑战在于，要保持宏观杠杆率稳定，继续深化供给侧改革，不能显著拉高贫富差距，而全球不确定性高，力度不好拿捏。鉴于我国货币政策调控空间还很充裕，可以采取相机抉择的调控思路。财政政策方面，扩大预算赤字，增大专项债发行力度，试点和推广土地流转政策。要大力度推进以新基建为代表的基础设施建设，进一步推进减税降费，同时出台一批产业扶持和消费促进政策，十倍努力推动经济反弹。
从疫情对信贷行业影响看银行数字化转型
1.数字化帮助信贷机构抵御疫情冲击
根据对百融云创合作机构的调查分析，疫情对各类信贷机构影响程度差异较大。疫情期间，银行等机构业务量同比下降20%左右，而消费金融公司和互联网信贷机构的业务量基本没有受到影响。
季元指出，这些数值背后的故事主要有两点，一是各类信贷机构在此次疫情期间的迥异表现，揭示了背后数字化能力的差异。数字化能力在机构的业务规模和风险应对两方面都有所体现。数字化转型成功的机构，业务规模基本未受影响，在风险变化的响应上也更加敏捷。而相对传统的机构，业务规模受影响较大，而对风险的响应迟缓也会在未来的资产质量上有所体现。二是疫情严重也影响到个人的消费能力和消费意愿，从而影响信贷机构的资产质量。数据显示，对于银行借贷人群信用风险按月变化情况，1月22日-2月信用评分均值出现明显下降，客群质量降低。
2.从疫情看信贷机构转型趋势
疫情的影响给银行业的正常发展带来了巨大挑战，由于数字化的本质是无人化，数字化转型的过程是机器替代人的过程，这次外部冲击就让各类银行和信贷机构看到了数字化转型的迫切性。同时疫情也考验了金融机构在非常规环境下的经营策略，短期环境中，在疫情防控前提下复工复产逐渐开展，而从长期来看，经济和社会格局剧烈变化，如何优化经营结构是各大金融机构需要面对的议题。
为缓解疫情的影响，近期政策持续发力，鼓励金融机构全力支持疫情防控和企业复工复产。人民银行会同有关部门联合印发《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，其中明确强调金融机构利用金融科技支持疫情防控，发挥线上业务的支撑作用。综合政策导向和实际分析，未来金融机构数字化转型将呈现四大趋势：
趋势一：业务的线上化、自动化和智能化
疫情期间，保障金融服务通畅和提升效率成为了监管要求， 而事实上，业务的线上化、自动化、智能化也是银行数字化转型的重要趋势和形态。对于很多中小银行而言，长期严重依赖网点和线下人员尽调，此次受到疫情影响很大。经过此“疫”，金融机构将由表及里，从战略和实质角度更加注重转型升级。
实现数字化转型，助力打造远程银行，需要依托线上金融服务工具和底层技术，如线上获客、展业、服务工具，远程视频开户、面签、服务，在线智能客服，远程打卡、协调、培训办公，人脸识别，OCR识别，电子签章，智慧短信等工具。强大的数据和IT基础设施是在线业务的技术支撑。
目前，百融云创拥有一套科技助力数字化转型的“3+1”平台，即基于自动模型训练平台、自动模型管理平台、决策引擎平台，和基于业务主题的数据中台，做银行数字化转型的技术后盾，帮助银行实现海量内外部数据管理能力、人工智能技术能力、高效迭代模型能力和模型快速部署能力。
趋势二：智能客服分担业务激增压力，优化体验、降本增效
在此次疫情中，智能客服发挥了巨大作用：一是缓解客服业务压力的激增，二是解决集中服务的人力资源严重不足的矛盾。
百融云创将原本用于金融领域的智能语音外呼产品也应用到疫情中，帮助北京、湖北、江苏、中国社区协会、长安汽车等地方政府和企事业单位进行大批量人群调研和健康回访，大大释放人工拨打压力，缓解基层人员工作量。
趋势三：利率调降、违约上升矛盾下，机构风控能力亟待提升
本次疫情对金融机构做了一次压力测试。大量企业停业导致经营出现困难，企业为保生存裁员降薪，风险传导到个人，导致金融机构的对公和零售资产的风险双双上升。面对这种短期突发事件的冲击，原有的风控体系都没有有效的应对手段。应对这样的危机对风控技术的创新是很大的挑战，尤其是风控策略的快速响应的能力。
趋势四：信贷支持有方向，疫情防控和小微企业是重点
疫情对小微企业冲击也是巨大的，一方面小微企业风险上升，另一方面监管要求不能抽贷、断贷、压贷。为此，服务小微企业对于金融机构来讲是最大的挑战。疫情期间涉及到消费、进出口这些行业受到冲击最大，特别是提供线下服务的企业。
百融云创构建“产业+科技+金融”生态体系，与产业平台合作，根据产业平台数据筛选出优质客户推荐给金融机构，通过平台历史数据确保小微企业经营的真实性，通过交易结构设计锁定资金用途，突破传统小微金融业务模式的限制，取得很好的效果。目前，百融云创已经与化工、纺织、钢铁、物流等行业的平台合作，累计服务数十万家小微企业。
责任编辑：杨文博
